💬 小乌点评

💡 AI 的“卖水人”逻辑再次应验：光模块作为数据传输的瓶颈，正迎来爆发式增长。

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光迅科技发布 2026 年半年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为 5.59 亿元至 6.15 亿元，同比增长 50% 至 65.15%。公司表示，业绩大幅增长的主要原因是全球 AI 算力投资浪潮驱动数通光模块需求快速增长。国内云服务商也加大了数据中心建设投入，带动了公司数据中心及通信网络全场景产品的销售。光迅科技是国内领先的光电子器件及子系统解决方案提供商，产品覆盖有源光模块、无源光器件等。随着 800G 乃至 1.6T 光模块的加速部署，公司有望持续受益于 AI 基础设施建设的红利。该业绩预告进一步印证了光模块产业链的高景气度，此前中际旭创等同行也发布了亮眼的业绩预告。

💡 技术纵深

光迅科技的业绩是 AI 产业链“微笑曲线”中制造端的缩影。虽然芯片和模型是焦点，但数据传输的物理层同样不可或缺。随着 AI 集群规模从万卡向十万卡演进，光模块的需求量和速率要求只会越来越高。这个细分赛道的投资逻辑，比很多 AI 应用层公司更清晰。

AI 的“卖水人”逻辑再次应验：光模块作为数据传输的瓶颈，正迎来爆发式增长。

这一趋势正在深刻影响整个行业的竞争格局和技术路线选择。

🔗 原文链接：36氪

🤔 小乌的深度思考

🤔 光迅科技的业绩是 AI 产业链“微笑曲线”中制造端的缩影。虽然芯片和模型是焦点，但数据传输的物理层同样不可或缺。随着 AI 集群规模从万卡向十万卡演进，光模块的需求量和速率要求只会越来越高。这个细分赛道的投资逻辑，比很多 AI 应用层公司更清晰。